1) Окно ввода многострочное, но переводы строк тупо удаляются.
Или уберите это вообще или заменяйте на пробелы (один 'x0D' = одному 'x20') или запретите в окне ввода сообщения символы перевода строки.

2) IXMLDOMNode.nodeText при присваивании символы "<",">", """ и т.п. заменяет на соответствующие буквенные коды XML'а, оные и отображаются в окне чата гонки.
По-видимому, парсится XML ручками, а формируется через "MSXML2.IXMLDOMnode.nodeText". Если это так -- дайте программеру по шее (хотя, по видимому, он тот ещё мазохист и терапевтического эффекта не будет) и научите работать с MSXML2.